Na niemieckiej huśtawce

Wtorek,  2023-12-05, godzina: 08:50

★Szwajcaria: w listopadzie inflacja CPI niespodziewanie spadła do najniższego poziomu od października 2021.
★ Niemcy: w październiku odnotowano nieoczekiwany spadek eksportu.
★ USA: w październiku zamówienia w przemyśle spadły najbardziej od kwietnia 2020.
★ Cena Bitcoina wzrosła do najwyższego poziomu od maja 2022.
★ Kalendarz Eko: raport JOLTS z rynku pracy USA oraz indeks ISM dla amerykańskiego sektora usług.

Za nami

●CHF]   Nowy tydzień rozpoczął się na rynku walutowym niekorzystnie dla szwajcarskiego franka oraz dla euro. Helwecka waluta straciła na wartości po wiadomości o niespodziewanym spadku inflacji CPI w Szwajcarii do najniższego poziomu od października 2021 (1,4% r/r w XI vs prognoza 1,7%; poprzednio 1,7%), zwiększając oczekiwania ws. zakończenia cyklu podwyżek stóp SNB.   ● [EUR]   Z kolei wspólnej walucie zaszkodziła informacja o zaskakującym spadku eksportu w Niemczech (-0,2% m/m w X vs prognoza 1,1%; poprzednio -2,5%), która zmniejszyła wiarę w stabilizację sytuacji w największej gospodarce europejskiej. Negatywne sygnały od naszego największego partnera handlowego rykoszetem uderzyły w  złotego (EUR/PLN max. 4,3427, USD/PLN max. 4,0142). Walutom EU nie przysłużyła się również publikacja indeksu Sentix, który pokazał mniejszą, niż zakładano poprawę nastrojów inwestorów ze strefy euro w listopadzie (-16,8 pkt vs prognoza -16,5 pkt; poprzednio -18,6 pkt).   ● [USD]   Jednocześnie konkurencyjny dolar zdołał skorygować część piątkowych strat (EUR/USD min. 1,0804) dzięki zwyżce rentowności amerykańskich obligacji (np. 10-letnie max. 4,264%). Zakres odbicia zielonej waluty limitował jednak największy od kwietnia 2020 miesięczny spadek zamówień w amerykańskim przemyśle w październiku (-3,6% m/m vs prognoza -2,5%; poprzednio 2,3%).   ● [BTC]   Oprócz zwolenników droższego dolara, udany początek tygodnia mają za sobą posiadacze bitcoinów. Wartość najpopularniejszej krypto-waluty świata, po raz pierwszy od maja 2022, przekroczyła granicę 40 tys. USD, gdyż rynek nabrał przekonania, że amerykańskie organy regulacyjne wkrótce zatwierdzą fundusz bitcoinowy, który będzie przedmiotem obrotu giełdowego.

Przed nami

   ● [ISM, JOLTS]   Dziś warto nastawić alarm na godzinę 16:00, kiedy zostaną opublikowane równocześnie bardzo ważne dane z USA nt. aktywności w sektorze usług w listopadzie oraz liczby wakatów w gospodarce w październiku.   ● [Scenariusze]   Wyższe wyniki raportów ISM i JOLTS mogą przytemperować oczekiwania rynku ws. marcowej obniżki stóp Fed, co byłoby z korzyścią dla dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0800) oraz ze szkodą dla jego rywali z G10 i EM (punkty oporu EUR/PLN: 4,3700, USD/PLN: 4,0500). Natomiast niższe mogłyby zachęcić inwestorów do dalszego obstawiania gołębiego zwrotu w amerykańskiej polityce pieniężnej w marcu, co byłoby negatywne dla zielonej waluty (punkt oporu EUR/USD: 1,0900), a więc pozytywne dla złotego & co. (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,9000). Spośród pozostałych wydarzeń ekonomicznych zaplanowanych na dziś poznamy jeszcze finalne wartości indeksów PMI dla sektorów usług krajów Eurolandu i USA oraz inflację PPI w strefie euro.