Miękkie lądowanie za oceanem

Poniedziałek,  2023-12-11, godzina: 08:50

★Rynek pracy USA: w listopadzie odnotowano nadspodziewany wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym oraz nieoczekiwany spadek stopy bezrobocia.
★ Uniwersytet Michigan: w grudniu nastroje amerykańskich konsumentów są najlepsze od sierpnia br.
★ Rynek długu: rentowność dwuletnich obligacji USA zanotowała największy dzienny wzrost od 29 czerwca br.
★ Wall Street: technologiczny indeks Nasdaq zanotował najwyższe zamknięcie sesji od kwietnia 2022 roku.
★ Kalendarz Eko w tym tygodniu: inflacja CPI w USA (wt.), decyzje monetarne Fed (śr.), ECB (czw.) oraz indeksy PMI (pt.).

Za nami

●[Raport DP]   Piątkowy raport Departamentu Pracy USA przytemperował oczekiwania inwestorów ws. szybszej obniżki stóp Fed. W listopadzie dynamika wzrostu zatrudnienia w sektorze pozarolniczym nadspodziewanie wzrosła (199 tys. vs prognoza 180 tys.; poprzednio 150 tys.), a stopa bezrobocia nieoczekiwanie spadła (3,7% vs prognoza 3,9%; poprzednio 3,9%). Te dane wzmocniły pozycję jastrzębiego skrzydła FOMC, podobnie jak wiadomość o najlepszych od sierpnia br. nastrojach amerykańskich konsumentów. W grudniu wskaźnik Uniwersytetu Michigan wystrzelił do 69,4 pkt, z 61,3 pkt w listopadzie, podczas gdy rynek spodziewał się jego marginalnego wzrostu do 62 pkt. Pod wpływem tych publikacji indeks FedWatch mierzący prawdopodobieństwo marcowego cięcia spadł z 65% do 46%.   ● [Reakcja]   Ostudzenie oczekiwań na szybki gołębi zwrot w polityce Banku Rezerwy Federalnej podbiło rentowności amerykańskich obligacji. Dochodowość dwuletnich papierów skarbowych USA (najbardziej wrażliwych na bieżącą politykę Fed) podskoczyła aż o 14,5 punktów bazowych do 4,725%, co stanowi największy dzienny wzrost od 29 czerwca br. Podręcznikową reakcją rynków walutowych na jastrzębi raport DP było umocnienie dolara (EUR/USD min. 1,0724), co odbyło się kosztem jego rywali z G10 i EM, wliczając złotego (EUR/PLN max. 4,3385, USD/PLN max. 4,0420). Wbrew rynkowej logice zwyżkowały także amerykańskie indeksy giełdowe, a przyczyną tego fenomenu było przekonanie graczy z Wall Street, że piątkowe dane zza oceanu są objawem miękkiego lądowania gospodarki USA. W efekcie technologiczny wskaźnik giełdowy Nasdaq zanotował najwyższe zamknięcie sesji od kwietnia 2022 roku (14403,97 pkt).

Przed nami

   ●[Eko- tydzień]   Przed nami bardzo intensywny tydzień na rynkach finansowych. W najbliższych dniach poznamy m.in. amerykańskie dane dot. inflacji cen konsumpcyjnych (wtorek), decyzje monetarne Banku Rezerwy Federalnej (środa), Banku Anglii i Europejskiego Banku Centralnego (czwartek) oraz wstępne wyniki indeksów PMI dla sektorów przemysłu i usług po obu stronach Atlantyku (piątek).   ● [Dziś]   Wobec pustego Kalendarza Eko w poniedziałek najbardziej prawdopodobnym scenariuszem dla rynków walutowych w dniu dzisiejszym będzie konsolidacja. Oznaczałoby to, że wahania kursów zamkną się między najbliższymi barierami technicznymi: EUR/USD punkt wsparcia: 1,0700, punkt oporu: 1,0800; EUR/PLN punkt wsparcia: 4,3000, punkt oporu: 4,3500; USD/PLN punkt wsparcie: 3,9000, punkt oporu: 4,0500. Geopolitycznym atutem złotego może być wybór Donalda Tuska na nowego premiera rządu RP (sejmowe głosowanie w tej sprawie odbędzie się około godziny 20:00). Rynek liczy, że dzięki jego działaniom i relacjom politycznym w Brukseli uda się przyspieszyć odblokowanie Polsce wypłaty unijnych środków z KPO.