Jesienny spadek inflacji?

Wtorek,  2023-10-31, godzina: 08:50

★Niemcy: w październiku inflacja HICP nadspodziewanie spadła do najniższego poziomu od czerwca 2021.
★ Szwecja: w III kw. szwedzka gospodarka nieoczekiwanie znalazła się w stagnacji.
★ USA: w październiku niespodziewanie odnotowano dalszy regres koniunktury w sektorze przemysłu okręgu Fed Dallas.
★ Bank Japonii wprowadził jedynie niewielkie zmiany w swoim programie kontroli krzywej dochodowości.
★ Kalendarz Eko: inflacja w Polsce (CPI) i w Eurolandzie (HICP) , PKB strefy euro w III kw. oraz indeks zaufania amerykańskich konsumentów.

Za nami

● Początek tygodnia przyniósł poprawę nastrojów inwestycyjnych na światowych rynkach finansowych.   ● [DE]   Pokrzepiająco oddziaływały na inwestorów wiadomości z Niemiec o mniejszym od oczekiwań spadku PKB w III kw. (-0,1% k/k vs prognoza -0,3%; poprzednio 0%) oraz o najniższej od czerwca 2021 inflacji HICP w październiku (3% r/r vs prognoza 3,3%; poprzednio 4,3%). Budujące informacje z największej gospodarki Starego Kontynentu ucieszyły posiadaczy europejskich akcji (DAX: -0,20%, WIG20: +1,08%) oraz walut (EUR/PLN min. 4,4450, USD/PLN min. 4,1870).   ● [SEK]   Negatywnym wyjątkiem była korona szwedzka. Popularny SEK stracił po informacji, że w III kw. szwedzka gospodarka nieoczekiwanie znalazła się w stagnacji (0% k/k vs prognoza 0,4%; poprzednio -0,8%).   ● [USD]   Wśród walutowych outsiderów wczorajszej sesji znalazł się również dolar (EUR/USD max. 1,0625). Oprócz globalnego wzrostu apetytu na ryzyko (DJIA: +1,55% – największy dzienny wzrost od czerwca), zielonej walucie zaszkodziła zupełnie niespodziewana wiadomość o dalszym regresie koniunktury w sektorze przemysłu okręgu Fed Dallas (obejmującym stany Teksas, Nowy Meksyk i Oklahomę). W październiku indeks Dallas Fed spadł z -18,1 pkt we wrześniu do -19,2 pkt, podczas gdy rynek spodziewał się jego wzrostu do -15 pkt.   ● [BoJ]   Od rana traci także jen. Kurs USD/JPY wzrósł powyżej bariery 150 (max. 150,30) po tym, jak Bank Japonii wprowadził jedynie niewielkie zmiany w swoim programie kontroli krzywej dochodowości. BoJ podniósł górną granicę tolerancji rentowności japońskich obligacji 10-letnich do 1%, podczas gdy część inwestorów spodziewała się jej podwyższenia do 1,5%.

Przed nami

   ● [PL]   Ostatni dzień października dostarczy danych o inflacji w Polsce, które będą determinować oczekiwania rynku dotyczące listopadowej decyzji RPP ws. stóp procentowych NBP. Jej prognozowany spadek może być argumentem dla polityków Rady za kolejną obniżką stóp, a dla inwestorów za realizacją części powyborczych zysków złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,5000, USD/PLN: 4,3000). Z kolei wyższy CPI (i brak presji politycznej jaka oddziaływała na RPP przed wyborami) mógłby skłonić polskich decydentów monetarnych do utrzymania stóp NBP na dotychczasowym (wciąż wysokim) poziomie. Ten wynik mogłoby ośmielić graczy walutowych do nowych zakupów polskiego pieniądza (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,4000, USD/PLN: 4,1500).   ● [€Z, USA]   Azymut dzisiejszej sesji na rynku bazowym EUR/USD wskażą dane z Eurolandu o PKB w III kwartale i inflacji HICP we wrześniu oraz z USA nt. zaufania konsumentów w październiku. Wyższe wyniki ze strefy euro zasilą konto wspólnej waluty (punkt oporu EUR/USD: 1,0650), a ze Stanów zapunktują dla dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0550).