Procentowy szczyt oddala się?

Poniedziałek,  2023-02-06, godzina: 08:50

★Rynek pracy USA: w styczniu zatrudnienie wzrosło najbardziej od lipca 2022, a stopa bezrobocia spadła do najniższego poziomu od 53 lat.
★ Indeks ISM dla amerykańskiego sektora usług zanotował w styczniu największy miesięczny wzrost od czerwca 2020.
★ Kazimir i Šimkus z ECB uważają, że w marcu Bank nie zakończy cyklu normalizacji stóp.
★ Wunsch (ECB): Bank może podnieść stopy powyżej 3,5%, jeśli inflacja bazowa nie ustąpi.
★ Kalendarz Eko: indeks nastrojów inwestorów w strefie euro (Sentix) oraz sprzedaż detaliczna w Eurolandzie.

Za nami

●[Raport DP]   Piątkowy raport Departamentu Pracy USA utorował drogę politykom Fed do kolejnych podwyżek stóp. W styczniu zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło najbardziej od lipca 2022 (517 tys. vs prognoza 185 tys.; poprzednio 260 tys.), a stopa bezrobocia nieoczekiwanie spadła do najniższego poziomu od 53 lat (3,4% vs prognoza 3,6%; poprzednio 3,5%).   ● [ISM]   Nie mniej ważnym powodem do makroekonomicznego optymizmu za oceanem stał się największy od czerwca 2020, miesięczny wzrost indeksu ISM dla amerykańskiego sektora usług (55,2 pkt vs prognoza 50,4 pkt; poprzednio 49,2 pkt). Pod wpływem tych rewelacyjnych danych rynek terminowy zwiększył wycenę docelowego poziomu stóp Fed w czerwcu br. z 4,88% do 5,03%, co podbiło rentowność obligacji USA (10-letnie: max. 3,578%) oraz notowania dolara.   ● [ECB]   Spadek kursu EUR/USD mógłby być nawet większy (min. 1,0779), gdyby nie jastrzębie komentarze polityków Europejskiego Banku Centralnego. Peter Kazimir i Gediminas Šimkus oznajmili, że w marcu Bank nie zakończy cyklu normalizacji stóp, gdyż inflacja pozostaje zbyt wysoka. W podobnym tonie wypowiedział się ich kolega z Rady Prezesów Pierre Wunsch, który uważa, że Bank może podnieść stopy powyżej 3,5% (wobec 3% obecnie), jeśli inflacja bazowa nie ustąpi.   ● [PLN, Giełdy]   Wzrost oczekiwań na kolejne podwyżki ECB i Fed podkopał notowania walut rynków wschodzących (EUR/PLN max. 4,7217, USD/PLN max. 4,3784) oraz ceny paliw (ropa Brent: -2,71%) i akcji. Na Wall Street największy spadek zanotował technologiczny Nasdaq (-1,59%). Giełdową czarną owcą okazał się Amazon, którego akcje stopniały 8,43% po tym, jak spółka podała rozczarowujące wyniki finansowe za IV kw. 2022.

Przed nami

● [Dziś]   Poniedziałek przyniesie publikacje ważnych danych z Eurolandu nt. nastrojów inwestorów (indeks Sentix) oraz sprzedaży detalicznej. Lepsze od prognoz wyniki poprawią pozycję startową walut EU w rozpoczynającym się tygodniu (punkt oporu EUR/USD: 1,0870; punkty wsparcia EUR/PLN: 4,6700, USD/PLN: 4,2500), a słabsze dadzą fory ich rywalom (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0770; punkty oporu EUR/PLN: 4,7300, USD/PLN: 4,4000).   ● [Eko-tydzień]   Jeżeli chodzi o eko-agendę na kolejne dni to we wtorek poznamy bilans handlu zagranicznego USA, w środę decyzję Krajowej Rady Polityki pieniężnej ws. stóp NBP (rynek oczekuje utrzymania ich bez zmian), w czwartek cotygodniową liczbę nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, a w piątek indeks nastrojów amerykańskich konsumentów autorstwa Uniwersytetu Michigan. W międzyczasie warto także wysłuchać zaplanowanych w tym tygodniu wystąpień publicznych polityków ECB i Fed. Już jutro głos zabierze sam prezes amerykańskiego banku centralnego Jerome Powell. Na radarach inwestorów jest wciąż sytuacja na wojnie rosyjsko-ukraińskiej oraz polski KPO.