Podwyżki, podwyżki i po podwyżkach?

Piątek,  2023-02-03, godzina: 08:50

★Podczas wczorajszej sesji aktywność na rynku walutowym przebiegała pod dyktando Banku Anglii oraz Europejskiego Banku Centralnego.   ● [BoE]   Jako pierwsze nadeszły informacje z Londynu, gdzie brytyjski Komitet Polityki Monetarnej podjął decyzję o podwyżce stóp BoE o 50 pb. (z 3,5% do 4%). Mimo tej decyzji funt stracił na wartości (GBP/USD min. 1,2202), gdyż Bank usunął ze swojego komunikatu zapis, że w razie potrzeby zareaguje „zdecydowanie”, co zrodziło spekulacje o bliskim końcu cyklu normalizacji stóp BoE. Ponadto najnowsze projekcje makroekonomiczne Banku pokazały, że ie”, co zrodziło spekulacje o bliskim końcu cyklu normalizacji stóp BoE. Ponadto najnowsze projekcje makroekonomiczne Banku pokazały, że w najbliższych miesiącach członkowie MPC spodziewają się gwałtownego spadku inflacji w UK.   ● [ECB]   Podobny scenariusz rozegrał się w przypadku Europejskiego Banku Centralnego oraz euro. Mimo podniesienia stóp ECB o 50 pb. (z 2,5% do 3%) wspólna waluta znalazła się w odwrocie (EUR/USD min. 1,0885), gdyż Bank zasygnalizował, że dokona jeszcze co najmniej jednej takiej podwyżki, podczas gdy rynek wyceniał już dwa takie ruchy.   ● [PLN]   Spadek oczekiwań ws. docelowego poziomu stóp BoE i ECB ucieszył giełdy (DAX: +2,16%, WIG 20: +1,70%) oraz złotego. Kursy EUR/PLN i GBP/PLN spadły odpowiednio do min. 4,6786 i 5,2446.   ● [USD]   Tym razem gorzej dla polskiej waluty wypadł bilans wydarzeń na rynku USD/PLN (max. 4,3071), gdzie dolar otrzymał ekonomiczne wsparcie w postaci najniższej od dziewięciu miesięcy, liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za oceanem w poprzednim tygodniu (183 tys. vs prognoza 200 tys.; poprzednio 186 tys.). Jednak zyski zielonej waluty wobec złotego ograniczył raport Challengera, który ujawnił, że w styczniu amerykańskie firmy zaplanowały zwolnienia aż 102,94 tys. pracowników tj. najwięcej od września 2020.

Za nami

●

Przed nami

●[Raport DP]   Ostatnim makroekonomicznym aktem tego tygodnia będzie publikacja styczniowego raportu Departamentu Pracy USA. Rynek spodziewa się spadku dynamiki zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (z 223 tys. do 185 tys.) oraz wzrostu stopy bezrobocia (z 3,5% do 3,6%). Materializacja tych prognoz może zmniejszyć oczekiwania rynku na kolejne podwyżki stóp Fed, co będzie negatywne dla dolara (punkt oporu EUR/USD: 1,0950) oraz pozytywne dla jego rywali z G10 i EM (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,6700, USD/PLN: 4,2500). Z kolei lepsze dane z amerykańskiego rynku pracy dadzą Bankowi Rezerwy Federalnej zielone światło do kontynuacji zacieśniania swojej polityki pieniężnej, co będzie sprzyjać zielonej walucie (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0870) i jednocześnie szkodzić złotemu (punkty oporu EUR/PLN: 4,7000, USD/PLN: 4,3500).   ● [ISM]   Dodatkowym wyzwaniem dla USD będzie ogłoszenie styczniowego wyniku indeksu ISM dla sektora usług USA. Wynik poniżej granicy 50 pkt, która oddziela regres od rozwoju, może zwiększyć obawy przed recesją największej gospodarki świata i paradoksalnie poprawić notowania dolara jako najważniejszej waluty rezerwowej na świecie.