PPP, czyli pozytywny początek października

Wtorek  2022-10-04, godzina: 08:50

★Polska: indeks PMI dla sektora przemysłowego osiągnął we wrześniu najwyższy wynik od trzech miesięcy.
★ Kwarteng (MinFIn UK): rząd rezygnuje z planu zniesienia najwyższej stawki podatku dochodowego.
★ USA: we wrześniu aktywność w przemyśle okazała się najniższa od maja 2020 (wg ISM).
★ Wall Street: amerykańskie indeksy giełdowe mają za sobą najlepszą sesję od lipca br.
★ Ceny ropy wzrosły ponad 4%, gdyż OPEC+ rozważa największe od 2020 ograniczenie wydobycia.
★ Kalendarz Eko: inflacja PPI w Eurolandzie, zamówień w przemyśle USA, amerykański raport JOLS oraz wystąpienia publiczne polityków Fed i ECB.

Za nami
● Na rynku walutowym IV kwartał rozpoczął się pomyślnie dla konkurentów dolara, w tym dla złotego oraz funta.   ● [PMI]   Notowania PLNa (EUR/PLN min.: 4,8090, USD/PLN min.: 4,8746) podreperował najwyższy od trzech miesięcy wynik indeksu PMI dla polskiego sektora przemysłu. We wrześniu wskaźnik wzrósł z 40,9 pkt do 43 pkt, podczas gdy rynek oczekiwał spadku do 40,1 pkt. Wg analityków na jego odbicie wpływ miało spowolnienie tempa spadków produkcji i zamówień.   ● [UK]   Z kolei szterling zyskał po newsie, że brytyjski rząd porzucił plany zniesienia najwyższej stawki podatku dochodowego. Pod wpływem tych doniesień rentowność 10-letnich giltów stopniała do min. 3,8940%, a kurs GBP/USD wystrzelił do max. 1,1367.   ● [USA]   Jednocześnie obciążeniem dla zielonej waluty (EUR/USD max. 0,9872) stała się wiadomość o najniższej od maja 2020 aktywności w amerykańskim sektorze przemysłu we wrześniu (ISM: 50,9 pkt vs prognoza 52,2 pkt; poprzednio 52,8 pkt). Co gorsza poniżej granicy 50 pkt, oddzielającej umownie regres od rozwoju, znalazły się sub-indeksy dot. zatrudnienia (48,7 pkt) oraz nowych zamówień (47,1 pkt). Negatywne sygnały z gospodarki USA zmniejszyły oczekiwania rynku ws. docelowego poziomu stóp Fed w marcu 2023 (z 4,52% w piątek do 4,38%) oraz zachęciły inwestorów do wznowienia gry na pierwszą obniżkę w maju 2023. W rezultacie wzrosły ceny amerykańskich obligacji (obniżając ich rentowności np. 10-letnie: min. 3,587%) oraz akcji (DJI: +2,66%; S&P500: +2,59%; NASDAQ: +2,27%).   ● [Ropa, gaz]   Drożała również ropa. Wartość jej odmiany Brent skoczyła o 4,37% po tym, jak agencja Reutersa podała, że OPEC+ rozważa zmniejszenie produkcji o ponad milion baryłek dziennie, co byłoby największym cięciem od początku pandemii COVID-19. W przeciwnym kierunku powędrowały ceny gazu w Europie, które spadły o 10% w związku z rosnącym przekonaniem o skuteczności przygotowań do przetrwania zbliżającej się zimy, bez bardzo dużych zawirowań na rynku energii.

Przed nami

●  [USA]   Dziś na pierwszym planie wydarzeń ekonomicznych znajdą się publikacje makro ze Stanów Zjednoczonych oraz wystąpienia publiczne polityków Fed. Równocześnie o godzinie 16:00 poznamy sierpniowe dane o liczbie wakatów w gospodarce (JOLTS) oraz o zamówieniach w przemyśle (finalne). Wcześniej głos zabiorą prezesi oddziałów Rezerwy Federalnej z Nowego Jorku – John Williams (o g. 15:00) oraz z Cleveland – Loretta Mester (o g. 15:15), a później członek zarządu Banku Philip Jefferson (o g. 17:45).   ● [Scenariusze]   Lepsze wyniki z amerykańskiej gospodarki i wypowiedzi członków FOMC wspierające kolejną 75-punkową podwyżkę stóp w listopadzie mogą przywrócić popyt na dolara (punkt wsparcia EUR/USD 0,9750) i podaż walut rynków wschodzących (punkty oporu EUR/PLN 4,9000, USD/PLN 5,0000). Przeciwny eko-splot będzie sprzyjał kontynuacji korekty spadkowej zielonej waluty (punkt oporu EUR/USD 0,9880) oraz regeneracji złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,8000, USD/PLN: 4,8700).   ● [PPI, ECB]   Waluty EU (zwłaszcza euro) czekają jeszcze na ogłoszenie sierpniowych danych o inflacji PPI w Eurolandzie (o g. 11:00) oraz na wystąpienie publiczne prezes ECB Christiny Lagarde (o g. 17:00). Gracze z rynków EUR i CEE pozostają wyczuleni na nowe informacje nt. kontr-ofensywy wojskowej Ukrainy oraz kondycji banku Credit Suisse.