Premia górska dla dolara

Czwartek,  2022-09-22, godzina: 08:50

★Prezydent Rosji ogłosił częściową mobilizację wojskową.
★ Fed podniósł oprocentowanie funduszy federalnych do najwyższego poziomu od 2008 roku.
★ Kurs EUR/USD osiągnął najniższą wartość od 20 lat.
★ Złoty jest historycznie najtańszy wobec dolara.
★ Polska: w sierpniu dynamika sprzedaży detalicznej nadspodziewanie wzrosła.
★ Bank Japonii utrzymał stopy procentowe bez zmian.
★ Kalendarz Eko: decyzje monetarne banków centralnych Szwajcarii, Norwegii i Anglii oraz dane z USA nt. nowych wniosków o zasiłek.

Za nami
● [Rosja]   Wczorajszy „Fed day” został rano zakłócony przez prezydenta Rosji, który ogłosił częściową mobilizację wojskową obejmującą 300 tys. rosyjskich rezerwistów i zagroził użyciem broni jądrowej jeśli integralność terytorialna Rosji będzie zagrożona. Orędzie Putina zwiększyło obawy przed eskalacją wojny w Ukrainie, co negatywnie wpłynęło na nastroje inwestycyjne na Starym Kontynencie. Reakcją rynku walutowego na jego słowa było osłabienie euro oraz złotego (EUR/PLN max. 4,7882, USD/PLN max. 4,8760. tj. najwyżej w historii).   ● [Fed]   Wieczorem do dalszych zakupów dolara zachęciła inwestorów trzecia z rzędu 75-punktowa podwyżka stóp procentowych w USA. Fed postanowił podnieść przedział oprocentowania funduszy federalnych do 3-3,25% tj. do najwyższego pułapu od 2008 roku. W dodatku najnowsze projekcje stóp pokazały, że członkowie Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku spodziewają się ich docelowej wartości średnio na poziomie 4,6% w przyszłym roku (z czego 4,4% do końca 2022 roku). Na konferencji prasowej prezes Powell zadeklarował, że Fed jest gotów do „agresywnych” działań, aby zapobiec utrwaleniu się wysokiej inflacji.   ● [USD i inne rynki]   Konsekwentne działania Rezerwy Federalnej i odważne przewidywania członków FOMC dodały śmiałości amerykańskiej walucie, która pobiła swój 20-letni rekord w relacji do euro (0,9808) oraz koszyka G10 (USD index max.: 111,63). Na tym jednak nie koniec. Konkluzje spotkania Fed wywołały również kolejną falę wyprzedaży na rynku długu USA (np. 10-letnie: max.: 3,64% tj. najwyżej od lutego 2011), a także na Wall Street (DJIA: -1,70%, S&P 500: -1,71%, Nasdaq: -1,79%) i na rynku ropy (Brent: -0,87%, Crude: -1,19%).   ● [GUS]   Złoty bronił się jak mógł lepszymi od prognoz danymi nt. krajowej sprzedaży detalicznej (21,5% r/r vs prognoza 20%; poprzednio 18,4%) oraz produkcji budowlano-montażowej w sierpniu (6,1% r/r vs prognoza 4,3%; poprzednio 4,2%).   ● [BoJ]   Trudny poranek ma za sobą japoński jen, który traci po tym, jak Bank Japonii utrzymał parametry swojej ultra-luźnej polityki pieniężnej bez zmian. Z powodu wzrostu rozbieżności w polityce BoJ i Fed kurs USD/JPY osiągnął najwyższy poziom od 24 lat (145,36).

Przed nami

●  [SNB, NB, BoE]   W dalszej części dnia będziemy się emocjonować monetarnymi posunięciami kolejnych banków centralnych. Już o godzinie 9:30 poznamy decyzję Narodowego Banku Szwajcarii ws. poziomu stóp procentowych. Rynek spodziewa się ich podwyżki o 75 pb. (z -0,25% do +0,50%). Pół godziny później swój komunikat ogłosi Norges Bank. W przypadku norweskiego banku centralnego analitycy spodziewają się podniesienia oprocentowania korony o 50 pb. (z 1,75% do 2,25%). Po południu dowiemy się o ile wzrosły stopy procentowe Banku Anglii. Rynek oczekuje ruchu w górę o 50 pb. (z 1,75% do 2,25%). Przekroczenie tych prognoz będzie sprzyjać zakupom franka szwajcarskiego, korony norweskiej i funta szterlinga np. w zamian za złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,8000, USD/PLN: 4,8800). W przypadku spodziewanych i mniejszych podwyżek należy się liczyć z odwrotną reakcją rynku walutowego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,7400, USD/PLN: 4,8000).   ● [Makro]   Spośród wydarzeń stricte makroekonomicznych na dziś zaplanowano publikacje amerykańskiego raportu jobless claims oraz indeksu Kansas City Fed dla przemysłu. Lepsze dane znów zagrają na korzyść dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 0,9800), a gorsze przeciwko niemu (punkt oporu EUR/USD: 0,9900).