Fed wrzuci niższy bieg

Czwartek,  2024-10-10, godzina: 08:50

★ Niemcy: w sierpniu odnotowano niespodziewany wzrost eksportu.
★ Bank Rezerwy Nowej Zelandii dokonał 50-punktowej obniżki stóp procentowych RBNZ.
★ Protokół Fed: politycy amerykańskiego banku centralnego nie są za utrzymaniem 50-punktowego tempa obniżek stóp w USA.
★ Kalendarz Eko: inflacja CPI w USA.

Za nami

●W środę korekta wzrostowa złotego była kontynuowana (EUR/PLN min. 4,2911, USD/PLN min. 3,9129).   ● [DE]   Do odbudowy długich pozycji w PLNie zachęcały inwestorów lepsze od oczekiwań, dane nt. handlu zagranicznego Niemiec (22,5 mld EUR w VIII vs prognoza 18,5 mld; poprzednio 16,9 mld), czyli naszego największego partnera handlowego. Eksport nieoczekiwanie wrósł o 1,3%, podczas gdy rynek spodziewał się jego spadku o 1,0%.   ● [RBNZ]   Na wartość złotego oraz innych walut rynków wschodzących pozytywnie oddziaływałarównież decyzja Banku Rezerwy Nowej Zelandii o 50-punktowej obniżce stóp procentowych RBNZ (z 5,25% do 4,75%). Naturalnie największym przegranym tego posunięcia był nowozelandzki dolar, który wobec swojego amerykańskiego kuzyna osiągnął najniższą wartość od dwóch miesięcy.   ● [Fed]   Jednocześnie wsparciem dla zielonej waluty stał się protokół z ostatniego posiedzenia Fed, który ujawnił, że politycy amerykańskiego banku centralnego nie są za utrzymaniem 50-punktowego tempa obniżek stóp w USA. Dokument pokazał, że część członków Komitetów była za 25-punktowym cięciem stóp Fed we wrześniu. Pod wpływem tych zapisów kurs EUR/USD spadł do min. 1,0936.

Przed nami

 ● [CPI USA]   W dzisiejszym ekonomicznym rozkładzie jazdy główną pozycją jest publikacja wrześniowych danych o amerykańskiej inflacji CPI. Jej wynik może istotnie wpłynąć na oczekiwania rynku ws. listopadowej decyzji FOMC, ws. stóp funduszy federalnych. Po ubiegłotygodniowych super-wynikach z rynku pracy w USA, inwestorzy zlikwidowali zakłady na kolejne cięcie o 50 pb. i obstawiają teraz, że w przyszłym miesiącu Fed zetnie stopy o 25 pb (84,7% prawdopodobieństwa wg narzędzia FedWatch) lub utrzyma je bez zmian (15,3%).   ● [Scenariusze]   Prognozowany dalszy spadek dynamiki cen konsumpcyjnych za oceanem (jeśli się spełni) zwiększyłby szanse na 25-punkową obniżkę, co mogłoby szkodzić dolarowi (punkt oporu EUR/USD: 1,1000) oraz korzystne wpłynąć na jego rywali z G10 i z rynków wschodzących (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2500, USD/PLN: 3,8000). Z kolei wyższy wynik wskaźnika CPI byłby argumentem dla polityków Rezerwy Federalnej, za wstrzymaniem cyklu łagodzenia amerykańskiej polityki pieniężnej, natomiast dla graczy walutowych za wznowieniem zakupów zielonego pieniądza (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0900), kosztem m.in. złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,3300, USD/PLN: 4,0000).   ● [Aktualne ceny ropy]   Brent 76,86 USD/bbl, Crude 73,55 USD/bbl.