ECB zrobi wszystko co konieczne do 2024?

wtorek,  2023-02-28, godzina: 08:50

★ Rynek swapów: stopy procentowe ECB osiągną szczyt na poziomie 3,9% w lutym 2024.
★ Lagarde (ECB): Bank zrobi wszystko co konieczne, aby przywrócić inflację do 2-procentowego celu.
★ USA: w styczniu zamówienia na dobra trwałego użytku zanotowały największy miesięczny spadek od kwietnia 2020.
★ Unia Europejska oraz Wielka Brytania osiągnęły porozumienie w sprawie umowy po Brexicie dla Irlandii Północnej.
★ Kalendarz Eko: finalne dane nt. PKB PL w IV kw.’22 oraz amerykański indeks zaufania konsumentów Conference Board.

Za nami

● [ECB]   W poniedziałek inwestorzy zaczęli obstawiać, że stopy procentowe w strefie euro osiągną szczyt dopiero w przyszłym roku. Zachęciły ich do tego jastrzębie komentarze polityków Europejskiego Banku Centralnego, w tym samej prezes. Lagarde zadeklarowała wczoraj, że ECB zrobi wszystko co konieczne, aby przywrócić inflację do 2-procentowego celu. Z kolei członek Rady Prezesów Banku Boris Vujčić przyznał, że rynek słusznie wycenia 50-punkową podwyżkę w marcu. Pod wpływem tych wypowiedzi rynek swapów wycenił docelowy poziom oprocentowania w ECB na 3,9% w lutym 2024, podczas gdy jeszcze kilka tygodni temu wskazywał ich pik na 3,5% w lipcu br. Taka percepcja wywindowała rentowność 10-obligacji niemieckich do najwyższego pułapu od 2011 roku (max. 2,594%).   ● [EUR, GBP, USD]   Naturalną reakcją rynku walutowego na przewidywania wyższych stóp w €Z był wzrost wartości euro (EUR/USD max. 1,0620). Wśród walut G10 dobrze radził sobie także funt. Kurs GBP/USD powrócił powyżej granicy 1,20 (max. 1,2068) po informacji, że Wielka Brytania i Unia Europejska osiągnęły porozumienie w sprawie umowy po Brexicie dla Irlandii Północnej. Jednocześnie obciążeniem dla konkurencyjnego dolara stała się wiadomość o największym od kwietnia 2020, miesięcznym spadku zamówień na dobra trwałego użytku w USA (-4,5% m/m w I vs prognoza -3,9%; poprzednio 5,1%).   ● [PLN]   Na fali przepływu kapitału ze Stanów do Europy skorzystały także waluty Regionu Europy Środkowo-Wschodniej, w tym złoty (EUR/PLN min. 4,7110, USD/PLN min. 4,4367).

Przed nami

   ●Kalendarz Eko]   Dziś na makroekonomicznej agendzie inwestorów znajdują się dane z Polski oraz z USA.   ● [PL]   Już o godzinie 9:00 krajowe Biuro Inwestycji i Cykli Ekonomicznych (BIEC) opublikuje lutowe wskaźniki przedstawiające koniunkturę w krajowej gospodarce oraz tendencje na rynku pracy. Godzinę później (tj. o g 10:00) Główny Urząd Statystyczny poda finalny wynik polskiego PKB w IV kw. Lepsze od prognoz dane mogłyby ośmielić inwestorów do większych zakupów złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,7000, USD/PLN: 4,4000), a gorsze zniechęcić ich do tego (punkty oporu EUR/PLN: 4,8000, USD/PLN: 4,5000).   ● [USA]   Za granicą najwięcej emocji budzi ogłoszenie amerykańskiego indeksu zaufania konsumentów – Conference Board. Jego prognozowany wzrost w lutym (z 107,1 pkt w I do 108,5 pkt) mógłby wzmocnić dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0530), zaś ewentualny spadek go osłabi (punkt oporu EUR/USD: 1,0630). Spośród pozostałych informacji z największej gospodarki świata poznamy jeszcze wskaźniki: cen domów i nieruchomości, Chicago PMI oraz Fed z Richmond.